18 dicas de compartilhamento

Jun 25, 2023

Christopher Watt, Bell Potter Securities

COMPRAR RECOMENDAÇÕES

COMPRAR – South32 (S32)

South32 é uma empresa diversificada de mineração e metais. As commodities incluem alumínio, alumina, manganês, níquel, prata e carvão. A empresa oferece exposição a commodities que desempenham um papel vital na promoção da transição para a energia verde. S32 está reduzindo custos e tem um balanço sólido. Vemos uma geração robusta de fluxo de caixa livre além do ano fiscal de 2023, que potencialmente gera retornos maiores.

COMPRAR – Lendlease Group (LLC)

A empresa fornece soluções imobiliárias e de infraestrutura na Austrália, Ásia, Europa e Américas. A nossa recomendação de compra baseia-se na entrega rentável do pipeline de desenvolvimento de 17,9 mil milhões de dólares, apoiando uma recuperação dos lucros. Estamos positivos em relação à LLC, uma vez que o negócio está agora a aproximar-se dos retornos pretendidos no ano fiscal de 2024. Vemos um caminho para financiar o pipeline através de parcerias de capital e vendas de ativos.

MANTER RECOMENDAÇÕES

HOLD – Grupo Fortescue Metals (FMG)

O produtor de minério de ferro está apresentando desempenho acima das expectativas. A empresa embarcou 48,9 milhões de toneladas de minério de ferro no quarto trimestre do ano fiscal de 2023. Contribuiu para embarques recordes de 192 milhões de toneladas para o ano inteiro. Na nossa opinião, a incerteza sobre a alocação de capital e os retornos da Fortescue Future Industries e do projecto de minério de ferro de Belinga, no Gabão, deixa-nos cautelosos.

HOLD – CSR Limitada (CSR)

A CSR é uma empresa diversificada de produtos de construção com operações importantes na Austrália e na Nova Zelândia. Fabrica placas de gesso, isolamentos e tijolos, entre outros produtos. Acreditamos que a empresa pode navegar em condições financeiras mais restritivas devido ao aumento do trabalho residencial e à exposição ao ciclo médio e tardio.

RECOMENDAÇÕES DE VENDA

VENDA – Grupo Costa Holdings (CGC)

CGC é a maior empresa de horticultura da Austrália. As operações diversificadas em toda a cadeia de abastecimento incluem agricultura, embalagem, comercialização e distribuição de frutas e vegetais frescos. Em 31 de maio, a Paine Schwartz Partners apresentou uma proposta indicativa confidencial e não vinculativa para adquirir as ações restantes da CGC que ainda não possuía por US$ 3,50 em dinheiro. As ações subiram desde a proposta, por isso os investidores podem querer considerar a venda agora ao preço de mercado mais recente. Em 10 de agosto de 2023, ainda não se sabe se alguma transação prosseguirá.

VENDA – Queijo Bega (BGA)

A BGA fabrica e distribui laticínios e produtos associados para os mercados australiano e internacional. A empresa confirmou recentemente que a orientação de EBITDA normalizado está no limite inferior de uma faixa entre US$ 160 milhões e US$ 190 milhões para o ano fiscal de 2023. Os preços elevados no produtor podem impactar o negócio de laticínios a granel da empresa. O excesso de capacidade de processamento persiste. Bega espera contabilizar uma despesa de redução ao valor recuperável não monetária entre US$ 180 milhões e US$ 280 milhões.

Jabin Hallihan, Morgans

COMPRAR RECOMENDAÇÕES

COMPRAR – Silk Logistics Holdings (SLH)

Este fornecedor de logística integrada celebrou um acordo vinculativo para adquirir a Secon Freight Logistics por US$ 35 milhões. A Secon gera mais de US$ 65 milhões em receita anual. Espera-se que a aquisição aumente em mais de 10% os lucros no primeiro ano. Isso proporcionará à SLH uma posição mais forte no mercado de logística portuária de Victoria e acesso ao mercado de logística a granel. Existe potencial de crescimento. A transação deverá ser concluída em 30 de setembro de 2023. Nosso preço-alvo de ação para 12 meses é de US$ 3,45.

COMPRAR – Domino's Pizza Enterprises (DMP)

Nossa confiança está crescendo na recuperação dos lucros desta gigante do fast food. Os primeiros sinais mostram uma reviravolta no desempenho comercial da empresa. Apesar dos obstáculos ao crescimento dos salários, a anterior inflação alimentar inverteu-se na maioria dos países e espera-se que os planos de redução de custos sustentem as margens. As ações subiram de US$ 44,69 em 7 de agosto para serem negociadas a US$ 51,13 em 10 de agosto. Nossa avaliação é de US$ 60.